​太突然！字节最新业绩曝光：2224亿，第一

太突然！字节最新业绩曝光：2224亿，第一

铅笔道作者丨直八

字节跳动的最新业绩又被曝光了。

据 The Information 报道，字节 2023 第三季度收入约 309 亿（2224 亿 RMB）美元，同比增长 43%。

此外，2023 年前三季度的业绩也有所增长：

1、累计收入约 844 亿美元，同比增长 40%。

2、运营利润达 230 亿美元，同比增长 53%。

30%-40% 是字节最近 2 年的常规增速。

综合内部信及媒体报道：2022 年，字节营收约 852 亿美元，同比增长 38%；2023 年第一季度，字节营收约 245 亿美元，同比增长 34%。

按照铅笔道调研的行业标准，增速若大于 30%（toB），可称为快速增长赛道。尽管从 2022 年起，字节增长已经显现疲态，正从 " 爆发增长期 " 进入 " 成熟增长期 "。

只是从目前增速看，这个过渡阶段还未结束：字节的增速，比预期更有韧性。

字节的收入，很依赖其在广告收入的统治力。据外媒数据，字节最核心的收入就是广告，2020 年的占比可达 77%。

2020-2023 年，字节的新广告收入，主要来自 2 个突破。

2020-2022 年，它主攻的是电商赛道，侵蚀京东、阿里所在的电商市场；2023 年，它大力进军本地生活，侵蚀的是美团所在的本地生活市场。字节的阳谋是：不论是电商品牌，还是本地商家，都尽可能地去 " 投抖 +"，以增加公司收入。

与竞争队友相比，字节的最新业绩表现如何？

2023 年 Q3，字节竞争队友的广告收入表现

在电商赛道，2023 年 Q3 阿里广告相关收入 686 亿，占总收入约 30.8%，同比增长 3%；京东的广告相关收入约 195 亿元，占总收入约 7.9%，同比增长约 3%。

拼多多的广告相关收入约 397 亿元，占总收入约 57.6%，同比增速约 39%。

在本地生活赛道，美团 2023 年 Q3 广告相关收入约 114 亿元，占总收入约 9.8%，同比增长 9.8%。

对比过后，可以发现几个结论：

1、从收入结构看，字节依然是一个信息公司，而非交易公司（电商）。

真正的电商，广告收入通常低于 60%。自营电商属性越强，广告收入比例越低，反之则越高。这个结论在快手身上也能得到验证：其广告收入占比达 63.6%。

2、字节的下一个收入增长点在哪？可能不是本地生活。

本地生活的广告收入规模较小。作为垄断性平台，美团 2023 年 Q3 的广告收入仅有 114 亿元。自 2023 年以来，字节猛打本地生活，但增长空间可能有限。

反而从拼多多的势头可以看出：下沉电商 + 广告是一个更好的增长机会。

3、在广告收入上，字节统治力依然强劲，增长势头最好。

从规模来看，阿里规模排名第二，但体量仅为字节的 30.84%。已经可以推出结论，在国内广告市场，字节已经一家独大。

铅笔道认为，字节未来 3-5 年的战略重心，可能围绕 2 个关键词：

一个是 " 内容 + 广告 "，过去 12 年，字节的主业比较清晰：它起步于 " 今日头条 "APP，路线是 "AI 算法 + 图文内容 "；2016 年它缔造了抖音，路线是 "AI 算法 + 短视频内容 "。

另一个是 "AI+"。字节之所以能从 " 内容 + 广告 " 脱颖而出，核心依赖的还是 "AI 算法 "。在 AI2.0 时代，AI 可以应用一切，内容只是其中之一。

比如 AI+ 内容 = 抖音 / 今日头条，AI+ 数字化 = 飞书，AI+ 游戏 = 朝夕光年，AI+ 企业智能 = 火山引擎。

在 AI1.0 时代，字节跑出了抖音；在 AI2.0 时代，字节能跑出哪些爆款产品？值得期待。