​高瓴、景林一季度13F披露，中概互联网调仓现分歧

高瓴、景林一季度13F披露，中概互联网调仓现分歧

图片来源：视觉中国

随着 13F 文件的陆续披露，高瓴、景林等私募巨头持仓变动陆续揭晓。

一季度，高瓴 HHLR、景林在美股中概互联网上的调仓出现分歧：高瓴加仓拼多多，减仓阿里巴巴、京东、百度等；而景林则是完全相反的操作，减仓拼多多，同时新建仓阿里、京东。

尽管各私募对拼多多短期内调仓出现分歧，但拼多多已是私募绕不开的标的：一季度末，拼多多是高毅、高瓴第一大重仓，景林第二大重仓。

高瓴：买拼多多，卖阿里、京东

当地时间 5 月 14 日，高瓴旗下专注二级市场的基金管理平台 HHLR Advisors 披露了一季度的 13F 文件：美股持仓市值为 46.04 亿美元，较 2023 年底的 49.62 亿美元小幅缩水，前十大重仓股集中度为 84.57%。

一季度，高瓴 HHLR 继续增持拼多多 168.06 万股，一季度末持有 1179.15 万股，持仓市值达 13.70 亿美元，持仓占比 25.28%，位居第一大重仓，远超第二大重仓百济神州的 8.10 亿美元。

加仓拼多多的同时，高瓴减仓了百度、阿里巴巴、京东等中概互联网个股。具体来看，持有的百度股票数量减少了 71.87%，从第 13 大重仓降至第 20 大重仓，一季度末持有 1585.51 万美元。持有的阿里巴巴股票数减少 88.21%，从第 11 大重仓降至第 29 大重仓，一季度末持有 1041.26 万美元。相比而言，京东被抛售的幅度更大，95.78% 的股票被抛售，一季度末仅持有 6.12 万股，持仓市值排名从 18 降至 52。

同时，HHLR 整体加仓了美股七巨头，增持亚马逊 1.1 万股、增持英伟达 1.36 万股、增持 Meta13.12 万股、增持苹果 1.17 万股、增持谷歌（GOOGL39.52 万股、GOOG5.89 万股），减持微软 3.73 万股。

整体来看，中概股仍是 HHLR 的主要标的。一季度末，前五大持仓为拼多多、百济神州、贝壳、通用电气、传奇生物，除通用电气外，其余皆为中概股。

景林：买阿里、京东，卖拼多多

据景林披露的 13F 文件，2024 年第一季度末，景林的美股持仓市值为 32.25 亿美元，较 2023 年底增加 15%。前十大持股集中度为 83.13%。

在调仓换股上，景林与 HHLR 的操作 " 惊人的相反 "：景林一季度抛售拼多多，同时建仓阿里巴巴、京东。

一季度末，景林持有 363.47 万股拼多多，较 2023 年底减少 23.24%，持仓市值为 4.23 亿美元，从第一大重仓退至第二，持仓比重从 24.73% 降至 13.10%。

同时，景林建仓了阿里巴巴、京东，这两只股票在 2023 年底持仓皆为 0。一季度末，景林持有京东 17.02 万股，持仓市值为 466.07 万美元，位居第 27 大重仓股。阿里巴巴则是新买入 5.71 万股，以 413.22 的持仓市值位居第 29 大重仓。除此，景林还新建仓了携程、腾讯音乐。

在美股七巨头上，景林增持 Meta1.84 万股，季度末以 6.14 亿美元位居第一大重仓，新买入英伟达 10.05 万股。同时，抛售特斯拉 84.91% 的股票，抛售谷歌 100% 的持股，仓位降为 0，上一季度谷歌是景林的第六大持仓，仓位达 4.43%。

尽管私募巨头短期对拼多多的调仓出现分歧，但拼多多是美股投资绕不开的标的，这也是各私募的共识：2024 年一季度末，拼多多仍是高瓴、高毅的第一大重仓，是景林的第二大重仓。开年至今，拼多多股价震荡走低，跌去 5.12%。