​A股高股息资产受捧，一文看懂如何布局！

A股高股息资产受捧，一文看懂如何布局！

2024 年开年迄今，大盘继续下跌，并在 1 月 18 日盘中跌破 2800 点，而红利指数迎来 " 开门红 "，不仅远远跑赢大盘，还跑赢了市场上主要宽基指数。

随着市场对高股息的追捧，部分银行、煤炭等个股走出强势行情，部分个股也创出十几年来的历史新高。

去年监管层也对现金分红相关条款进行了修订，引导上市公司合理分红，让投资者享受到公司盈利成果，推动上市公司提高现金分红水平，助力提振市场信心和投资者预期。

在银行利率逐渐走低、股市低迷背景下，高股息板块逐渐受到市场追捧，高股息资产已成为防御性持仓的重要配置。

2023 年 A 股分红超 2.1 万亿 6 行业分红超千亿

在政策鼓励下，近年来 A 股上市公司分红热情持续提升。据同花顺 iFinD 数据显示，2023 年有 3542 家上市公司进行分红，分红总额达 21378 亿元，这也是继 2022 年分红 2.04 万亿元后，再破 2 万亿元关口。

从行业来看，有 6 个行业中分红超千亿。银行依然是 A 股分红大户，2023 年分红达 5877 亿元，占股总分红的 27.5%。石油石化、煤炭、食品饮料、非银金融、通信分红金额分别为 1882 亿元、1397 亿元、1304 亿元、1253 亿元和 1232 亿元。

此外，一些盈利能力差的行业分红教室，美容护理、社会服务、综合 2023 年分红分别约为 43 亿元、22 亿元和 4 亿元。

30 股分红超百亿 17 股股息率超 10%

从上市公司分红情况来看，多家龙头公司出手 " 阔绰 "，大手笔现金分红频现。据同花顺 iFinD 数据显示，2023 年有 30 家上市公司分红超百亿元，年内有 235 只个股分红金额超过 10 亿元，62 股超过 50 亿元。

工商银行仍是年内分红金额最高个股，为 1082 亿元。建设银行紧随其后，分红金额为 973 亿元。中国移动排在第三位，分红金额为 898 亿元。三桶油中石油、中石化、中海油分别分红 787 亿元 579 亿元、408 亿元

" 股王 " 贵州茅台 2023 年分红金额达 566 亿元（包括 240 亿元的特别分红）。2022 年贵州茅台首次进行 275.23 亿元的特别分红，当年分红金额合计达 547.51 亿元。

从股息率角度来看，2023 年有 17 家上市公司股息率超 10%，包含山西焦煤等 7 家煤炭公司。

整体来看，2023 年有 37 家上市公司股息率超 8%，有 291 家上市公司股息率超 4%。其中中远海控股息率高达 19.92%，排行第一，假如购买 1000 元的中远海控的股票可以获得 199 元股息。

从每股股利角度来看，2023 年有 161 家上市公司每股股利超 1 元，每股股利超 3 元仅有 21 家。其中贵州茅台以 45 元的每股股利夺得榜首，2023 年持有一手可以获得 4500 元的股利。

如何布局高股息资产？

在股市低迷环境中，高分红策略持续受到市场关注，不少投资者认为，高股息资产有望继续跑赢市场。

作为投资者，通过布局高股息个股作为防御性持配置，也可以投资高股息行业 ETF 基金，比如银行、煤炭等行业 ETF 基金。此外，投资者可以购买红利指数基金。

A 股主要红利指数包括中证红利、红利指数（上证）、深证红利，改进类红利指数包括红利低波、红利成长低波、红利低波 100 等。

财通证券认为，红利低波具有高稳定低成长特征，而红利质量属于高质成长型高股息品种，防御和成长价值兼具，但波动大，估值偏高。在牛市时，红利质量指数能大幅跑赢红利低波指数。